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铁矿石高库存 价格具备下破新低的可能

澳门新葡亰亚洲在线    丨    2018.04.25    丨    3386
       近日,由华泰期货主办、大商所支撑的“黑色产业链高端沙龙暨华泰期货唐山营业部开业庆典”在唐山举办。与会嘉宾表示,目前铁矿石处于相对高库存、高利润的位置,但是还没有出现高消费的情况。如果消费持续性较差,则高库存条件下,价格仍具备下破新低的可能。
       分析师表示,铁矿石供给端后期高品发货增加压力,力拓泊位检修恢复后,一季度淡季过后,在不出现特殊情况下,后期高品增量会更愈发的明显。库存端后期,高品占比会继续攀升,今年的高品占比*高点可能会超过去年的情况,后期钢厂利润难以达到去年*高的水平,所以一旦高品疏港不及去年,就会造成港口高品积累的问题。另外,中小贸易商手中货源偏多,这也是比较利空后市的情况,中小贸易商套保不及大户,导致前期亏损还是比较多,而且现在中小贸易商对后期预期也不敢那么乐观了,拿货都套着盘面去做,所以在套保盘的压力下,铁矿压力是比较大的。
       近期来看,二季度如果出现下跌,下跌可能会出现成本支撑;如果出现上涨,上方压力较大。对于今年,逢低做多钢厂利润应该还是主流逻辑,在这种情况下,高低品价差重心还会维持高位,现货端,价差缩小时候,多高品,空低品,也是个不错的选择。
       北京奥瀚投资有限企业投研负责人王英武表示,低库存叠加高消费,良性且可持续上涨;如果是高库存、低消费、高利润,具有破坏性的下跌。这些时候是期货交易的良机,当只满足上述部分条件时,建议观望。目前铁矿石处于相对高库存、高利润的位置,但是还没有出现高消费的情况。如果消费持续性较差,则高库存条件下,价格仍具备下破新低的可能。
       “目前价格仍定义为反弹,整体走势依然未脱离下跌通道。5月份消费保持,库存消化之后,6月份可形成有效价格上涨,预计6月份仍将保持降库表现。全年来讲,价格中枢逐步下移。”王英武表示。
       随着钢铁行业的周期变动,产业链上相关产品的价格也呈现出剧烈波动,钢铁企业面临着前所未有的机遇和挑战,现货企业利用期货市场进行风险管理的需求也日趋高涨。
       据华泰期货相关负责人先容,在过去几年中,华泰期货一直为钢铁产业链客户提供专业化的衍生品服务。华泰期货期权子企业与钢铁产业链客户开展黑色期货品种场外期权服务,为钢厂和贸易商提供规避价格风险的新工具和新模式;企业研究院联合总部客服部和大数据中心为黑色产业链客户提供专业化的投研报告以及量身定制套期保值等方案。除此之外,华泰期货目前正积极备战5月4日即将开展的铁矿石国际化业务的准备工作,助力境内外铁矿石产业客户的发展,深度服务钢铁产业链客户,未来企业愿携手更多的唐山本地黑色产业链客户,共创合作共赢的新局面。
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